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7日强势板块分析:传媒娱乐板块表现活跃 煤炭股拉升

发布时间:2020-01-07 16:17    来源媒体:证券时报

1月7日,两市股指盘中维持震荡上扬态势,沪指再度收复3100点大关,创业板指涨近2%。盘面上看,传媒娱乐板块大幅拉升,煤炭、数字货币、网游概念等均走强,具体来看:

1、传媒娱乐

传媒娱乐板块今日盘中再度走强,截至收盘,浙江广厦、欢瑞世纪、城市传媒、广电网络、慈文传媒、唐德影视、中文传媒、新文化等涨停。

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对于该板块,中银国际证券指出,近期传媒板块在游戏、影视、营销板块轮番上涨的拉动下,相对于大盘的超额收益明显。游戏板块在2019年经历了估值和业绩的双升;影视板块在2019年四季度内容监管边际宽松的带动下,行业去库存加快,板块估值先于业绩边际改善出现了明显的底部修复;营销板块在KOL直播带货火热、MCN快速崛起的背景下出现主题性行情,整体估值也出现明显回升。

子板块轮动行情下,机构对于传媒板块配置力度或明显加大,当前继续维持2020年度投资策略报告中的观点:2020年传媒板块在估值仍有提升空间的背景下,行情或更多由业绩驱动,建议加大配置业绩确定性仍强的游戏龙头、去库存加快和成本端拉动下业绩有望出现明显边际改善的影视龙头以及受益于体育大年、业绩弹性较大的版权运营及体育营销龙头。

相比于纯主题性机会,该机构认为从预期到业绩兑现之间的逻辑越清晰、兑现周期越短的板块或公司,估值安全边际越高。而短期来看,1月份上市公司将陆续发布业绩预告和业绩快报,进入2019全年业绩的兑现阶段,因此基于2020全年和短期投资维度,更建议坚定拥抱业绩确定性更强的游戏、影视、体育板块龙头公司。

2、煤炭板块

煤炭板块今日盘中震荡拉升,截至收盘,山煤国际、安源煤业等涨停,云煤能源涨近9%,郑州煤电涨逾5%。

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信达证券认为,近期供给有所收窄,需求偏强,中下游库存整体下滑,煤炭整体供需形势发生了阶段性的变化,煤炭价格开始小幅反弹。具体来分析,从近期供给情况来看,1月3日六大电煤炭库存1527万吨,较12月初的1715万吨下降188万吨,降幅11%,六大电煤炭库存可用天数在元旦当天跌破20 天,此外,重要港口的煤炭库存整体也是小幅下滑趋势,同时考虑到矿难频发安全检查较为严格以及部分煤矿开始放假或达产保安全,煤炭整体供给较为弱势。

从需求端来看,供暖支撑,电厂日耗维持在76万吨左右,受近期严寒天气影响,日耗需求较19 年同期有所增加,整体来看,目前供需形势偏紧,煤炭市场行情发生阶段性改变,支撑煤炭市场短期内的小幅反弹。但需要注意的是一月进口煤通关数量或有所增加,且考虑到部分工业企业陆续开始放假,内需将会有所下降,煤价上涨空间有限。

综合以上因素,短期内煤炭市场将进入阶段性反弹通道,估值回到底部的龙头煤炭公司具备了较高的配置价值,煤炭板块估值将继续修复。动力煤重点推荐业绩稳健、现金流充沛且近期回调明显的中国神华(H、A),以及资源禀赋优异,内生增长空间较大的陕西煤业,估值优势明显,安全边际较高且具有成长性的兖州煤业(H、A),炼焦煤积极关注西山煤电(国改预期)、淮北矿业等以及煤炭供应链管理与金融公司瑞茂通。

3、数字货币

数字货币概念今日盘中震荡上扬,截至收盘,飞天诚信、新国都、高伟达等涨停,数字认证涨逾8%,海联金汇涨逾7%。

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央行5日消息,2020年中国人民银行工作会议1月2日至3日在北京召开。会议要求,贯彻落实金融科技发展规划,建立健全金融科技监管基本规则体系,做好金融科技创新监管试点工作。继续稳步推进法定数字货币研发。进一步扩大全球法人识别编码(LEI)在我国的应用领域。

华泰证券指出,目前央行数字货币的主要定位为替代纸钞,是由央行背书的法定数字货币。央行的数字货币的发行采用央行-商业银行的二元体系,中心化的管理方式,以账户松耦合的形式实现可控匿名。由于央行数字货币将采取中心化的管理体系,预计央行数字货币核心系统设计将以自研为主。但由于运营将采取央行-商业银行的二元体系,故相关技术标准和建设规范明确后,商业银行结算系统和支付清算机具有望迎来升级改造需求。银行核心系统领域重点推荐长亮科技,建议关注润和软件、宇信科技。支付清算机具领域建议关注聚龙股份、广电运通、新大陆、拉卡拉。

4、网游概念

网游概念今日盘中走势活跃,截至收盘,掌趣科技、凯撒文化、慈文传媒、中文传媒、佳创视讯、姚记科技、创维数字、金科文化等涨停,昆仑万维、星辉娱乐涨幅超8%。

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消息面上,近期新一批国产游戏版号已下发,共50款游戏获批。据统计,2019年共有703个运营单位、1570款游戏成功获得版号。

此外,5G基础设施的建设将促进云游戏的普及,游戏产业链格局将升级优化。2019年11月以来,谷歌云游戏平台“Stadia”、网易云游戏BETA平台、腾讯云游戏平台“腾讯即玩”相继亮相,云游戏时代即将到来。

中信建投分析师认为,云游戏行业发展进度或超市场预期。上周,世纪华通旗下盛趣游戏与中移动咪咕签约,双方将成立工作室共同开发原生云游戏。同时,盛趣游戏演示了《传奇世界》《最终幻想14》等多款云游戏,据官方介绍,盛趣游戏的云游戏均实现1080P高流畅度的画质,实现手机端、PC端和电视端三端流畅体验。头部厂商相继入局云游戏领域,内容研发与平台建设双线发力,运营商发挥重要变量作用。

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